💲 CMA RP형 vs MMF형 차이 완전 비교

 

 

 

 

CMA 통장은 단기 자금을 안전하게 관리할 수 있는 대표적인 투자 통장입니다. 그 중에서도 RP형과 MMF형은 가장 많이 사용되는 두 가지 형태로, 구조·수익률·안정성·운용 방식 등에서 뚜렷한 차이가 있습니다.

아래에서 두 유형의 핵심 차이를 명확히 정리해드리며, 어떤 상황에 어떤 유형이 더 적합한지도 알려드립니다.

---

 

📊 RP형 vs MMF형 비교표

구분	RP형 CMA	MMF형 CMA
투자 구조	국공채를 매수 후 재매도 약정 (환매조건부채권)	머니마켓펀드(MMF)에 분산 투자
예금자 보호	❌ 보호되지 않음	❌ 보호되지 않음
수익률	고정 또는 준고정 금리 (예: 연 2.3%)	시장금리 반영, 변동금리 (예: 연 2.4~2.6%)
안정성	매우 높음 (국공채 기반)	낮은 수준의 위험 존재 (펀드 구조)
유동성	높음 (실시간 출금 가능)	높음 (일부 증권사는 마감 이후 출금 제한)
세금	금융소득세 15.4%	금융소득세 15.4%
운용 방식	1:1 채권 계약 (수수료 없음)	펀드 매니저 운용 (소액 보수 발생)

 

🔍 RP형 CMA란?

RP형(Repurchase Agreement) CMA는 증권사가 국채·공공채 등을 매수한 후 재매도 약정을 통해 안정적 수익을 제공하는 구조입니다. 고정 금리 성격이 강해 수익 예측이 용이합니다.

• 금리: 연 2.2%~2.4% 수준 (2025년 기준)
• 보수 없음, 단순 구조
• 원금 안정성 매우 높음

 

🔍 MMF형 CMA란?

MMF형(Money Market Fund) CMA는 단기 채권·기업어음·CD 등에 분산 투자하는 펀드 상품입니다. 변동금리 구조이며, 금리 상승기에는 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

• 시장 상황에 따라 수익률 변동
• 소액 펀드 운용 보수 발생 (연 0.2~0.5% 수준)
• 일일 기준가 변동 → 원금 손실 위험은 매우 낮지만 존재

 

 

 

 

💡 어떤 유형이 더 적합할까?

✅ 안정적이고 예측 가능한 수익을 원한다면 → RP형 CMA
✅ 금리 상승기에 높은 수익을 기대한다면 → MMF형 CMA

대부분의 증권사에서 RP형을 기본 제공하며, 일부 증권사에서만 MMF형 선택이 가능합니다.

 

📌 RP형 vs MMF형 요약

• 📉 RP형: 고정금리, 구조 단순, 안정성 높음
• 📈 MMF형: 시장금리 반영, 수익률 기대치 ↑, 낮은 위험

 

두 상품 모두 예금자 보호 대상은 아니며, 투자 성향과 금리 환경에 따라 선택하세요.

 

✔️ 결론: 단기 자금을 CMA 통장으로 운용할 계획이라면, 본인의 투자 성향, 금리 환경, 안정성 선호도에 따라 RP형 또는 MMF형을 선택하세요.

👉 다음 글에서는 발행어음형 CMA vs RP형 CMA 차이를 안내해드립니다 😊